本文摘要：讯，两个月内，中山证券步入监管第三次惩处。 在深圳证监局开具的《确认为不必要人选事前告诉书》中，中山证券董秘石文燕被确认为不必要人选，理由是其在中山证券经常出现印章管理混乱期间兼任董秘及董办主任、分管办公室的委员会委员，归属于必要负责管理的高管。 此次惩处落定后，中山证券高管团队面对三成高管丧失供职资格的困境。 而公司因发展投行债券业务忽略风触带给的恶果，毫无疑问给中山证券的未来发展掩盖了一层阴影。

讯，两个月内，中山证券步入监管第三次惩处。　　在深圳证监局开具的《确认为不必要人选事前告诉书》中，中山证券董秘石文燕被确认为不必要人选，理由是其在中山证券经常出现印章管理混乱期间兼任董秘及董办主任、分管办公室的委员会委员，归属于必要负责管理的高管。　　此次惩处落定后，中山证券高管团队面对三成高管丧失供职资格的困境。

而公司因发展投行债券业务忽略风触带给的恶果，毫无疑问给中山证券的未来发展掩盖了一层阴影。　　董秘被确认不必要人选　　7月20日晚，中山证券再有高管遭到监管开具不必要人选确认。经查，深圳证监局找到中山证券不存在以下违规行为：并未遵守公司规定程序，擅自改变公司用章及合约管理审核流程；印章管理混乱，不存在公司印章用于审核许可和流程不明晰、并未严格执行双人交给拒绝、未完成审核流程即予用印等情形。

　　早在6月的监管事前告诉书中，深圳证监局就提及中山证券四大违规之处：一是因1名董事不具备高管供职资格，实际遵守高管职；二是未遵守公司规定程序，擅自改变公司用章及合约管理审核流程；三是印章管理混乱；四是公司管理与内部管理问题。　　在7月17日发布命令的《确认为不必要人选事前告诉书》中，深圳证监局指出，石文燕作为中山证券董秘及时任董事会办公室主任、分管办公室的管委会委员，是必要负责管理的高级管理人员。深圳证监局白鱼对石文燕做出确认为不必要人选的监督管理措施要求。

　　在上一轮惩处中，深圳证监局已白鱼对孙学斌、朱元华做出确认为不必要人选的监督管理要求。公司实控人锦龙股份呈交开会临时股东会，审查会减免上述四位人士的董事职务，同时奖提名4名不具备非常丰富证券监管或市场经验的人士为中山证券第五届董事会修编董事候选人，并将涉及议案呈交中山证券股东会审查会。

　　如果再加今日被惩处的董秘石文燕，意味著12名低管中将有4名必须替换，人数占高管团队的三成，且还包括公司董事长、总裁这样的最重要岗位。　　风触严重不足，债券业务屡遭罚　　根据锦龙股份公布的中山证券予以审核半年报，中山证券今年上半年营收为9.77亿元，同比增加38.65%，净利润3.81亿元，同比增加55.89%。其中经纪业务手续费净收入为9894万元，同比增加16.1%；投行业务手续费净收入为4.43亿元，同比增加38.79%；投资收益1.64亿元，同比上升9.29%。

　　从中山证券的近期的业绩情况来看，投行业务依旧占到到收益的完全半壁江山，而投行业务中的债券业务堪称其自恃的焦点。　　根据中证协发布的2019年券商业务名列，中山证券债券业务收入为4.44亿元，分列所有券商中第13位，且市占率由2018年的2.08%提高至2019年的2.2%。　　根据同花顺iFinD统计资料，2017年，中山证券发售结算88只债券产品，结算规模为392.56亿元，其中分开发售51只；2018年，中山证券发售债券92只，发售规模为480.61亿元，其中分开发售42只。

到了2019年，中山证券发售结算177只债券，结算规模为771.63亿元，其中分开发售88只，增长速度高达60.65%。　　在大力发展债券业务的同时，中山证券的风触没能跟上。　　2019年10月23日，深圳证监局向中山证券开具一封行政监管措施决定书，认为中山证券不存在部分债券结算项目不存在尽责调查不充份、内核环节未尽严加、防止利益冲突管理机制不做到、工作底稿留痕不完备等情形以及部分资产证券化项目不存在监督检查基础资产现金流不做到的情形。

　　2019年10月底因“讨伐薪门”而倍受注目的三盛宏业，名下6只私募债债权人，而这6只私募债的承销商皆为中山证券。并且，中山证券还以自有资金2亿元购入了“19三盛02”债券，而此次债权人对中山证券有多大冲击，目前尚能无法确认。　　此外，中山证券还曾接踵而来到江苏北极皓天科技有限公司 “空壳发债”一案中。　　同时，2018年4月，因在亿阳集团股份有限公司2016年发售的4只债券结算及代为管理过程中不存在尽责调查不全面、代为管理不做到等情况，黑龙江证监局向中山证券开具了警告函。

　　就在今年5月，根据一份监管机构通报文件表明，中山证券原债券融资部负责人邢峻因牵涉利益输送被坎。　　对于中山证券漏洞频出的债券业务而言，留下公司排查的时间越来越少了。　　2019年10月18日，中证协发出通知，《证券公司公司债券业务执业能力评价办法（全面推行）》公布。中证协将在每年公布证券公司公司债券业务执业能力评价通报时，发布公司债券制度表格，作为公司债券制度建设指标的计分依据。

首次证券公司公司债券业务执业能力评价将于2020年启动。　　中证协认为，自《公司债券发售与交易管理办法》实行以来，公司债券发售审查程序更进一步修改，交易所债券市场很快发展壮大，服务实体经济能力大幅度提高。

与此同时，审查理念和市场规模的实质性变化也拒绝结算机构必需全面提高执业能力，增强风触合规，贯彻遵守好“看门人”义务。

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